La côte calcaire de Paleokastritsa plonge verticalement dans une eau qui affiche quinze nuances de bleu selon l'angle de la lumière matinale. Les six baies principales forment un amphithéâtre naturel, mais la véritable géographie réside dans les trente-sept grottes marines creusées dans les falaises occidentales, pour la plupart accessibles uniquement par de petites embarcations par temps calme. Les marins vénitiens ont cartographié ce littoral au XVe siècle comme point de relais pour les galères en direction de l'est ; les officiers de marine britanniques stationnés à la garnison de Corfou au XIXe siècle ont publié les premières cartes détaillées du système de grottes en 1823. Le nom dérive du grec byzantin signifiant « vieux château », en référence à un monastère fortifié construit sur le promontoire en 1228. Les locations de bateaux privés partent de la baie principale entre huit heures trente et dix heures du matin, lorsque les vents dominants du nord-ouest restent légers et que la visibilité dans les grottes est maximale. La grotte Blue Eye doit son nom à une ouverture submergée située à vingt mètres sous l'entrée qui canalise la lumière du soleil vers le haut à travers une eau claire, créant un effet optique documenté pour la première fois par des géologues marins en 1967. Les voyagistes suivent un itinéraire dans le sens inverse des aiguilles d'une montre : Paradise Beach à la limite sud, puis vers le nord au-delà des formations à triple arche d'Arkoudillas, avant d'entrer dans la ceinture de grottes qui s'étend sur quatre kilomètres jusqu'à Agios Georgios. La profondeur de l'eau varie de trois à quarante mètres ; le skipper coupe le moteur près des entrées des grottes pour permettre une entrée à la dérive. Le monastère de Panagia Paleokastritsa occupe le promontoire au-dessus de la baie, son arcade blanchie à la chaux étant visible à deux kilomètres au large. Les moines cultivent des oliveraies sur les terrasses supérieures depuis le XIIIe siècle ; la structure actuelle date de 1724, reconstruite après qu'un glissement de terrain ait détruit le complexe original. Le littoral reste sauvage au-delà de la baie principale : eucalyptus et cyprès poussent jusqu'à la ligne de flottaison, et les strates rocheuses exposent des couches de calcaire du Crétacé en bandes horizontales d'ocre et de gris. Une excursion privée en bateau à Paleokastritsa permet d'atteindre sept plages nommées et onze grottes accessibles en un circuit typique de trois heures, bien que les itinéraires s'adaptent aux conditions de houle et aux préférences des passagers. Les capitaines transportent des masques sous-marins pour des arrêts de plongée avec tuba à des profondeurs comprises entre quatre et huit mètres, où la visibilité dépasse souvent vingt-cinq mètres pendant les mois d'été.